29 enero, 2021

GameStop, capitalismo de casino y caos en Wall Street

Desde principios de año, un grupo de operadores de bolsa amateurs, organizados en Reddit, han estado jugando en el mercado contra importantes fondos de cobertura, que habían vendido acciones en corto para GameStop: un minorista de videojuegos con sede en EE. UU. Como resultado, los precios de las acciones de GameStop se han disparado y se tuvo que rescatar a un millonario fondo de cobertura por una suma de $ 2.750 millones.

Este circo expone a Wall Street como poco más que un garito de juego y revela un sistema capitalista asolado por la crisis enganchado a la especulación a corto plazo en lugar de un desarrollo productivo significativo.

Estrangulamiento de posiciones cortas (‘Short Squeeze’) de GameStop

La forma en que funciona la ‘venta en corto’ es la siguiente. Un fondo de cobertura apuesta a que las acciones de una empresa particular bajarán y las pondrán ‘en corto’: piden prestadas acciones de dicha empresa para venderlas inmediatamente, por ejemplo, a 20 dólares la acción. Esperan que el precio de las acciones baje y luego podrán comprar acciones a un precio más bajo (digamos $ 10) y devolver las acciones que tomaron prestadas. Eso les daría una buena ganancia de $ 10 por acción.

En otras palabras, los administradores de fondos de cobertura están jugando en la bolsa como en un casino y, en el proceso, pueden tener un impacto negativo en el destino real de las empresas, que traspasan las pérdidas a los trabajadores reales en forma de desempleo. A raíz de 2008, hubo una orgía de ventas en corto como buitres descarnando los huesos de empresas en quiebra.

A principios de este año, la gente se enteró de que había muchas apuestas en corto contra GameStop. Es raro ver posiciones cortas de más del 50 por ciento, lo que significa que más de la mitad de las acciones negociables de una empresa se han vendido en corto. En el caso de GameStop, ¡el interés en corto era del 140 por ciento! La mayoría de éstas estaban en manos del fondo de cobertura Melvin Capital.

Luego, operadores de bolsa amateurs organizados en el subreddit r/WallStreetBets, organizaron un ‘Short Squeeze’: y comenzaron a comprar acciones de GameStop con el objetivo de impulsar el precio hacia arriba. Y lo lograron. El precio de las acciones de GME subió de 17 dólares a 340 dólares.

¿Cuál fue la motivación de estos valientes operadores eventuales? Naturalmente, querían jugar contra el mercado y obtener ganancias. Muchos de ellos lo han hecho, y algunos se jactan de que sus carteras han entrado en territorio de siete cifras.

Pero también, curiosamente, si lee uno sus publicaciones, entre los redditors se desarrolló un sentimiento desafiante de «vamos a por estos cabrones». Esto se convirtió en un estado de ánimo estimulante de: «¡juntos, podemos hundir a los canallas que dirigen estos fondos de cobertura!»

A medida que la situación se desarollaba, los operadores del subreddit r/WallStreetBets estaban cada vez más decididos a aferrarse a sus acciones para dañar a los peces gordos de Wall Street lo más posible. El foro de Reddit está lleno de mensajes como «no vendas, espera, unidos podemos ganar».

Podredumbre expuesta

Por supuesto, no fueron solo los operadores de bolsa amateurs los que participaron en la acción. Tan pronto como las acciones comenzaron a subir, quedó claro que jugadores más grandes estaban olfateando una oportunidad y comenzaron a invertir sumas más grandes.

Esto se ha convertido en una burbuja especulativa clásica y terminará como todas las demás. Los precios de las acciones en GameStop subirán porque muchos ahora están comprando, y muchos comprarán porque los precios suben. Hasta que llega un punto en el que la gente empieza a vender para hacer realidad sus ganancias, pensando que no pueden subir más, y luego otros empiezan a vender, lo que hace que los precios de las acciones bajen y la gente venda porque están bajando. La burbuja explotará y mucha gente perderá mucho dinero.

Pero hasta ahora, la banda amateur de operadores de bolsa ha derrotado a Melvin Capital, que se ha visto obligada a dejar de negociar acciones de GameStop, perdiendo un paquete en el proceso. Se han visto obligados a comprar acciones a un precio muy alto para poder devolver las acciones que tomaron prestadas a un precio muy bajo, perdiendo 3.750 millones de dólares como resultado. Los vendedores en corto que apostarón contra GameStop han perdido un total de $ 5.050 millones hasta ahora. Todos podemos sentir cierta satisfacción al ver a estos parásitos tragarse su orgullo.

Desde entonces, los operadores de Reddit han pasado a otras acciones, lo que ha obligado a otros inversores importantes con apuestas cortas en otras empresas a reducir sus pérdidas y a huir. Esto ha creado un espectáculo irónico de administradores de fondos e inversores institucionales, que han ganado miles de millones sobre la base de una especulación imprudente y se han beneficiado de la falta de regulación, y que ahora se quejan de la «manipulación del mercado» y exigen que los gobiernos y reguladores intervengan. De hecho, la administración Biden ha confirmado que está observando la situación.

Potencialmente, esto podría tener un impacto grave en el sistema financiero. Las empresas de fondos cobertura están respaldadas por bancos e instituciones financieras. Si algunos de los grandes colapsan como resultado de apuestas cortas fallidas, esto podría tener un efecto dominó en los bancos.

Recordemos que estos grandes apostadores de Wall Street apuestan a que una empresa se hunda y, a veces, hacen apuestas tanto a corto como a largo plazo, cubriendo todos los resultados posibles en la búsqueda de dinero rápido. Todo esto es un juego de azar: las consecuencias reales para los trabajadores reales no tienen sentido para ellos.

¡Abolir este sistema enfermo!

¿Cómo explicamos este incidente y qué nos dice sobre Wall Street y el sistema capitalista en general?

Esta agrupación de pequeños operadores de bolsa amateurs se ha visto facilitada por la aparición de aplicaciones comerciales (como RobinHood), que facilitan a novatos el acceso a la bolsa. Por supuesto, RobinHood toma una parte de cada intercambio. También se están volviendo extraordinariamente ricos en el proceso.

Además, la cantidad de personas que reciben consejos sobre la bolsa en los foros de Reddit aumentó durante la pandemia y la crisis. Muchas son personas que han sido despedidas o perdieron sus trabajos. Tienen tiempo en sus manos y, en algunos casos, folletos de estímulos en sus bolsillos. Están desesperados por ganar dinero rápidamente y no hay ofertas de trabajo.

De manera más general, el estancamiento a largo plazo de los salarios, que en los EE. UU. ha estado ocurriendo durante casi 50 años, ha empujado a algunos a tratar de obtener un mejor rendimiento de sus magros ahorros en la especulación bursátil.

Incluso antes de este último incidente, ya había un frenesí de especulación en la bolsa, con el índice bursátil FTSE 100 habiendo pasado de un mínimo de 5.100 en abril de 2020 a un máximo de 6.800 a principios de año a pesar de la fuerte contracción del economía en los EE. UU.

Esto refleja la enfermedad general del sistema capitalista. En un momento en que millones están perdiendo sus puestos de trabajo y decenas de miles de empresas están paralizadas, la bolsa, que supuestamente refleja la salud general de esas empresas, está subiendo. En realidad, los movimientos en la bolsa hace tiempo que se divorciaron de la evolución de la producción de bienes y servicios. Por supuesto, en un cierto punto debe haber un ajuste de cuentas.

Los cambios en los precios de las acciones reflejan la podredumbre del sistema. En un momento en que las tasas de interés son históricamente bajas (0 o negativas), la economía está inundada de liquidez. Una parte significativa del dinero de estímulo entregado por los gobiernos a las corporaciones en medio de la recesión provocada por la pandemia se ha convertido en especulación. Esta es también la explicación de la última burbuja de BitCoin, que ha visto a la criptomoneda pasar de valer un mínimo de $ 6.800 en abril de 2020 a un vertiginoso máximo de $ 40.000 la semana pasada.

En lugar de invertirlo en producción (el desarrollo de tecnología que aumentaría la productividad del trabajo), los capitalistas apuestan este dinero en la economía de casino, donde los rendimientos son mayores y más rápidos. Esta es una acusación del carácter parasitario del capitalismo en su estado de decadencia senil plagado por la crisis.

Todo este dinero, que actualmente se utiliza para la especulación sin una relación real con la producción real de bienes y servicios, podría utilizarse para satisfacer las necesidades apremiantes de cientos de millones por empleos, vivienda, educación y atención médica. ¿Cuántas dosis de las vacunas COVID-19 se podrían producir con los $ 3.500 millones que Melvin Capital ha desperdiciado en las últimas dos semanas? ¿Cuántas camas de UCI, respiradores, unidades de equipo de protección individual se pueden proporcionar con lo mismo?

Wall Street es un testimonio vivo de un sistema capitalista que está completamente podrido y necesita ser abolido: cuanto antes, mejor.

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